又招GP！资本争夺赛，宁波如何“出圈”？
2024年，各地LP（有限合伙）开始动起来了。
3月15日，宁波市天使投资引导基金（以下简称“引导基金”）发布征集2024年第一批宁波市天使投资引导基金天使子基金（简称“天使子基金”）管理机构（GP）的公告。
公告显示，引导基金拟组建天使子基金，按照《宁波市天使投资引导基金管理办法》及实施细则，面向全社会公开征集天使子基金管理机构。
放眼望去，上海、成都、重庆、杭州等都纷纷在开年发布了子基金遴选公告，一场围绕着VC/PE的争夺战大幕已然拉开。
这轮GP招募，宁波优势何在？
应征者纷至沓来
相较之前的征集，本次引导基金发布的GP（普通合伙人）征集公告，在基金规模、存续期限、投资项目总数、返投要求等方面更为细化。
具体来看，作为市级政府投资基金的功能性子基金，引导基金通过参股子基金的方式，充分发挥财政资金的杠杆效应和引导作用，支持天使期、种子期、初创期科技企业发展。
备受VC/PE关注的返投比例上，公告指出，投资于在宁波市注册登记且实体化运作的天使期科技企业金额，应不低于引导基金实缴出资额的60%。此外，引导基金还有着达成返投比外的收益部分最高可全额返投的让利方案。（具体实行要求详见《宁波市天使投资引导基金管理办法》）
返投比例的降低、出资比例的上调，是继年初发布《关于促进宁波股权投资持续高质量发展的若干措施》后，宁波放出的又一“大招”。
此外，投资限额方面，天使子基金投资的项目总数不低于10个；对于单个项目的投资额原则上不超过天使子基金总规模的20%。
值得关注的是，本次GP招募主要聚焦天使期项目。
宁波市天使投资引导基金有限公司副总经理表示，本次征集中，重点考量指标为“募、投、管、退”四方面，重中之重是天使期项目的投资管理和退出经验。
其实，作为引导基金的三大业务体系之一，天使子基金的招引政策早在2019年就已存在。不过，由于出资比例、返投比例、让利力度等设置不具优势，对区域外优质管理机构的吸引力明显不足。
但本次公告一出，市场便“水花四溅”，目前已有近30家社会机构进行应征咨询。同时，2024年第一批种子直投项目也正在征集中。
如何“出圈”
着眼浙江省内，台州、湖州、温州均发布了子基金遴选公告；纵观全国，重庆、上海普陀、江西抚州、四川眉山、海口高新区等地都密集向VC/PE抛出橄榄枝。
从南到北，热闹非凡。事实上，各地争抢VC/PE的背后有着普遍共识——创投兴，产业兴，城市强。
从备案基金注册地来看，宁波的基金管理人数量、管理规模在全国都位居前列，此前在同类城市中排在第6-8位。
眼下，宁波风投创投的核心深水区正在加速集聚，宁波天使投资引导基金、宁波创投引导基金等在投融资市场也是频频现身。截至目前，今年宁波天使引导基金已参与4起投资事件，主要集中于新材料行业。（详见《亿元级融资8起！宁波这些项目受资本追捧》）
2023年该引导基金总投资项目35个，同比增长16.7%。业务涵盖新一代信息技术、新装备、生命健康、新材料等多个新兴行业。
值得关注的是，一众获投企业主要聚焦宁波“361”万千亿级产业集群。截至目前，宁波天使投资引导基金已累计为350多家企业提供股权投资，在投企业市值合计超370亿元。获投企业项目将纳入后续子基金项目投资“优选库”。其中，市值亿级以上企业80余家。
在20家营收超亿元的企业中不乏一批爆发力强、成长空间足的“种子选手”。比如，引导基金已投企业——浙江北泰智能科技股份有限公司陆续推出智能兵器室管理系统、智慧档案管理系统及智能银行业务库等一系列具有自主知识产权的产品，2023年营收同比增长70%。
此外，惠之星、晶钻等一批估值近10亿元的高潜力企业也名列其中。
同时，在天使引导基金的策动下，还吸引了哈勃投资、英诺天使、金浦投资等市外专业投资机构，以及高瓴资本、联想创投等国内顶级投资机构，陆续汇聚宁波。
比如，在医疗器械赛道，高瓴资本曾在B轮和C轮两次出手，押注宁波健世科技股份有限公司，持有这一登陆港交所的宁波上市企业近10%股权。
当前，各地纷纷掀起以发展创投带动产业发展的浪潮，宁波的基金和产业也在加速双向奔赴——
去年12月，《宁波市天使投资引导基金管理办法》发布“3.0版”，除整体规模大幅扩容外，还在天使子基金、种子直投、初创跟投等业务体系中有不少迭代。（详见《规模增至50亿元！打造“天使投资之城”，宁波再放大招》）
此外，在未来产业中，《宁波市加快培育发展未来产业行动方案》提出完善投融资支持机制；支持赋能科技创新体系，《宁波市“315”科技创新体系工程建设实施方案（2023—2027年）》提出扩大天使投资引导基金规模；在服务业中，《宁波市推进服务业高质量发展“百千万”工程实施方案（2023-2027年）》鼓励金融机构开发适应服务业特点的特色融资产品和服务；支持发挥基金作用参与招商，发布《关于进一步优化外商投资环境更大力度吸引和利用外资工作的若干措施》，提出发挥政府基金撬动和放大作用。
文字：张恒
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